最可靠的理財方式

       還記得我對理財所下的定義嗎?理財就是將資金做有計畫性的長期安排，並且能夠有效預期將來產生的收益。依照這個定義，除了前面文章提到的定存、跟會、領取股息與債息等，還有哪些理財方式符合這個定義?要符合理財的定義，首先有兩個要件必須成立；第一是有計畫性的長期安排、第二是能夠有效預期將來產生的收益，要滿足第一個要件應該不難做到，但是要滿足第二個要件，就真的有一點難度了。檢視現有的理財工具，似乎不容易再找到其他的理財工具，可以讓人有效預期將來產生的收益。
       今天我們所面臨的最大問題，不在於理財工具的缺乏，而是在於報酬率的不穩定。舉例來說，大家都知道股票的長期平均年報酬率約在8%~10%，但是這只是長期的平均值，並不是每年都固定有8%~10%的報酬率，當多頭市場的時候，可高到+30%以上；空頭市場的時候，又可低到-30%以下，上下波動非常劇烈。正因如此劇烈的波動，使得大多數的投資人無法抱緊手中持股，進而無法獲得市場的長期報酬。如果我們能克服報酬率的不穩定、降低波動程度，那麼我們就有很大的機會拿到應有的報酬。
       早在1952年馬可維玆就已經找到解決的方法，透過不同屬性的資產類別，將這些資產組成一個投資組合，可以有效的降低投資組合的波動程度；同時也可以有效提升投資組合的報酬率。這個理論已經被證實有效，而且還獲得1990年的諾貝爾經濟學獎，這正是所謂的現代投資組合理論，也就是大家所熟悉資產配置的觀念。理財的方式因人而異，將各種資產做有效率的組合，並且配合個人的風險承受度，是最可靠的理財方式，也是確保理財成功的捷徑。